Wat zijn Dividend Aristocrats

Dividend Aristocrats is een term die je misschien wel vaker bent tegengekomen als je op zoek bent naar bedrijven om in te beleggen. Beleggen in dividend aandelen is redelijk populair, en daar horen de dividend aristocrats uitstekend bij.

In dit artikel meer over wat een dividend aristocrat is, of je ze in Nederland hebt, waarom het goede aandelen zijn om in te beleggen en een overzicht van diverse bedrijven die tot deze lijst behoren.

Wat is een dividend aristocrat?

Een dividend aristocrat is een bedrijf die 25 jaar achter elkaar het dividend heeft verhoogd. Jaar in jaar uit is het dividend dus gestegen, wat een teken zou kunnen zijn van een bedrijf dat weet wat het doet.

Het betekent dus ook dat deze bedrijven in tijden van crisis het dividend niet hebben hoeven verlagen, maar gewoon konden verhogen.

Bekijk ook: Wat is dividend?

Weinig bedrijven voldoen hieraan, waardoor het een redelijk selecte lijst is van bedrijven die behoren tot deze groep.

Van oorsprong werd de term vooral gebruikt voor bedrijven die ook nog eens in de S&P 500 zaten (zo is er een S&P 500 Dividend Aristocrat index). Tegenwoordig wordt de term ook losser gebruikt om enkel aan te geven als een bedrijf structureel 25 jaar lang het dividend verhoogd heeft.

Waarom beleggen in de dividend aristocrats?

De bedrijven die de aristocraten zijn, zijn waarschijnlijk niet de meeste spannende bedrijven. Je moet denken aan bedrijven die al lang bestaan en al een gevestigde naam hebben. Bijvoorbeeld Coca-Cola, Johnson & Johnson of Procter & Gamble. Niet de hippe groei-aandelen waar veel mensen graag naar kijken.

Maar er is een goede reden om te kijken naar dit soort bedrijven. Ze lijken namelijk de index te verslaan. Of dit ook in de toekomst zo zal zijn, weet natuurlijk niemand. Maar kan je een goed idee geven wat de bedrijven kunnen. In onderstaande afbeeldingen vind je diverse rendementen per jaar en over de tijd, beiden in vergelijking met de S&P 500.

Rendement per jaar
Rendement over tijd (bron: libertythroughwealth.com)

Wat hierin vooral opvalt, is dat de dividend aristocraten het niet per se beter doen dan andere bedrijven in de index in tijden van economisch voorspoed. Maar tijdens een economische recessie (2008) verloren ze veel minder waarde. Hierdoor weet het over een langere periode de markt te verslaan.

Uiteraard moet hierbij wel genoemd worden dat het hier om een selectieve periode uit het verleden gaat. Dit hoeft heus niet in de toekomst weer zo te zijn.

Dubbel rendement van dividend aristocrats

Het rendement van de dividend aristocrats is tweezijdig. Aan de ene kant groeit de koers van het aandeel (over het algemeen) waar je rendement mee kan krijgen. Aan de andere kant is er ook een dividend, wat ook groeit, waardoor je dubbel kan genieten van de stijgingen.

Herbeleg je deze rendementen vervolgens allemaal, dan kan je ultiem gebruik maken van het rente op rente effect waardoor je een mooi rendement kan krijgen.

Dividend Aristocrat S&P 500 lijst

Onderstaande tabel toont de 66 bedrijven die per december 2020 tot de Dividend Artistocrats van de S&P 500 behoren. Daar zitten bekende bedrijven tussen (denk bijvoorbeeld aan Coca Cola of Pepsi) maar waarschijnlijk ook veel onbekende namen.

3M (MMM)
A.O. Smith (AOS)
Abbott Laboratories (ABT)
AbbVie (ABBV)
AFLAC (AFL)
Air Products & Chemicals (APD)
Albemarle Corporation (ALB)
Amcor (AMCR)
Archer-Daniels-Midland Co (ADM)
AT&T Inc (T)
Atmos Energy Corp (ATO)
Automatic Data Processing (ADP)
Becton Dickinson & Co (BDX)
Brown–Forman B (BF.B)
Cardinal Health Inc (CAH)
Caterpillar Inc (CAT)
Chevron Corp (CVX)
Chubb Limited (CB)
Church & Dwight (CHD)
Cincinnati Financial Corp (CINF)
Cintas Corp (CTAS)
Clorox (CLX)
Coca-Cola Co (KO)
Colgate-Palmolive (CL)
Consolidated Edison Inc (ED)
Dover Corp (DOV)
Ecolab Inc (ECL)
Emerson Electric (EMR)
Essex Property Trust (ESS)
Expeditors International of Washington (EXPD)
Exxon Mobil Corp (XOM)
Federal Realty Investment Trust (FRT)
Franklin Resources Inc (BEN)
General Dynamics (GD)
Genuine Parts Company (GPC)
Hormel Foods Corp (HRL)
Illinois Tool Works (ITW)
IBM (IBM)
Johnson & Johnson (JNJ)
Kimberly-Clark (KMB)
Leggett & Platt (LEG)
Linde plc (LIN)
Lowe’s (LOW)
McCormick & Company (MKC)
McDonald’s Corp (MCD)
Medtronic plc (MDT)
Nucor Corp (NUE)
Pentair (PNR)
People’s United Financial (PBCT)
PepsiCo (PEP)
PPG Industries (PPG)
Procter & Gamble (PG)
Realty Income (O)
Roper Technologies (ROP)
S&P Global Inc (SPGI)
Sherwin-Williams (SHW)
Stanley Black & Decker (SWK)
Sysco Corp (SYY)
T Rowe Price Group Inc (TROW)
Target Corp (TGT)
United Technologies Corp (UTX)
VF Corporation (VFC)
W. W. Grainger (GWW)
Walgreens Boots Alliance (WBA)
Walmart Inc. (WMT)
West Pharmaceutical Services Inc (WST)
Tabel met Dividend Aristocrat bedrijven

Dividend Aristocrat ETF

Mocht je willen beleggen in alle dividend aristocrats van de S&P 500 (alle bedrijven die je in bovenstaande tabel vindt), dan kan je ze natuurlijk allemaal los kopen. Gelukkig is ETF beleggen tegenwoordig erg populair, en is er ook een ETF voor de dividend artistocrats.

  • S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (ticker: NOBL)
  • SPDR S&P Dividend ETF (ticker: SDY of SPYD)

Dat zijn de ETFs die alleen de S&P 500 dividend aristocrats hebben. Er zijn ook diverse ETFs die niet alleen de bedrijven binnen de S&P 500 hebben, maar ook andere (Europese) aandelen. Dan kan je denken aan:

  • MSCI Europe Dividend Growers ETF (ticker: EUDV): focus op EU bedrijven die de laatste 10 jaar het dividend verhoogd hebben (dus niet 25+ jaar).
  • SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF (ticker: SPYW): tevens gericht op EU bedrijven met een verhoging (of gelijk houden) van 10 of meer jaar.
  • Vanguard Dividend Appreciation ETF (ticker: VIG): focus op Amerikaanse bedrijven die 10 jaar of meer het dividend hebben verhoogd. Helaas nog lastig te kopen voor Nederlandse burgers.

Er is dus genoeg keuze om een ETF van dividend aristocrats te kopen. Lees je altijd goed in in wat de ETF probeert na te streven.

Dividend Kings

Veel mensen gebruiken de naam ‘Dividend Artistocrat’ om aan te geven dat een bedrijf al lang dividend betaalt en gezond lijkt te zijn. Maar er is een term die nog net een stapje verder gaat: Dividend King.

Een Dividend King heeft het dividend al 50 jaar of langer verhoogd!

Ook hierbij weer wat mooie plaatjes om te illustreren hoe deze bedrijven over de afgelopen jaren hebben gepresteerd.

Dividend Kings jaar op jaar
Dividend Kings vs SP500

Ook hierbij valt het weer op dat het niet de bull markets (als alles stijgt) zijn waar dividend koningen floreren, maar juist de bear markets (2000, 2008) waar de winst te halen is voor deze bedrijven. Het beste jaar van de Kings was beter dan het beste jaar van de gehele index, en het slechte jaar viel ook in het voordeel van de Kings.

Hierbij valt ook weer op te merken dat er wel sprake is van een soort vooroordeel (survivorship bias). De bedrijven die de 50 jaar niet hebben bereikt worden immers niet meegenomen.

Lijst met Dividend Kings

Getoond het bedrijf met de ticker en het aantal jaar waarop het dividend is verhoogd. Lijst per december 2020.

  • American States Water (AWR) – 66
  • Dover (DOV) – 64
  • Northwest Nat. (NWN) – 64
  • Genuine Parts (GPC) – 64
  • Procter & Gamble (PG) – 64
  • Emerson Electric (EMR) – 63
  • Parker Hannifin (PH) – 63
  • 3M (MMM) – 62
  • Cincinnati Fin. (CINF) – 60
  • Johnson & Johnson (JNJ) – 58
  • Coca-Cola (KO) – 58
  • Lancaster Colony (LANC) – 57
  • Lowe’s (LOW) – 57
  • F&M Bank (FMCB) – 57
  • Colgate-Palmolive (CL) – 57
  • Nordson (NDSN) – 56
  • Hormel Foods (HRL) – 53
  • ABM Industries (ABM) – 53
  • California Water Services (CWT) – 53
  • SJW Group (SJW) – 53
  • Stanley Black & Decker (SWK) – 53
  • Target (TGT) – 53
  • Tootsie Roll Industries (TR) – 52
  • Federal Realty Inv. Trust (FRT) – 52
  • Stepan (SCL) – 52
  • Commerce Bancshares (CBSH) – 52
  • Altria Group (MO) – 51
  • H.B. Fuller Co. (FUL) – 51
  • Sysco Corp (SYY) – 50

Vooralsnog heb ik geen ETF gevonden die deze bedrijven op neemt. Mocht je iets weten, laat het zeker even weten in de comments dan kan ik het artikel updaten.

Andere namen die gebruikt worden

Er zijn dus diverse namen die gebruikt worden om naar bedrijven te refereren die X jaar het dividend hebben verhoogd. Naast de aristocrats en kings heb je ook nog andere benamingen:

  • Dividend Kings (50+ jaar en in de S&P 500)
  • Dividend Aristocrats (25+ jaar en in de S&P 500)
  • Dividend Champions (25+ jaar)
  • Dividend Contenders (10-24 jaar)
  • Dividend Challengers (5-9 jaar)

Nederlandse dividend aristocrats

Als Nederlandse site gericht op Nederlandse beleggers is het voor velen ook interessant om naar Nederlandse bedrijven te kijken die wellicht tot deze groep bedrijven behoren die al jarenlang hun dividend verhogen.

Vooropgesteld, Nederland heeft geen bedrijven die het al 25 jaar lang op rij verhogen. Maar wellicht zijn de volgende bedrijven interessant om eens te volgen:

  • Wolters Kluwer (WKL)
  • Unilever (UL)
  • ASML (ASML)

Dividend aristocrats van de toekomst

In het verleden hebben de dividend aristocrates het erg goed gedaan, gezien het gemiddelde rendement van de beleggingen. Achteraf is het relatief makkelijk praten om te zien wat het goed heeft gedaan natuurlijk, maar het laat wel zien dat niet enkel groei aandelen interessant hoeven te zijn om in te beleggen.

Wil je beleggen in de dividend bedrijven van de toekomst, dan kan je misschien ook nog eens verder kijken dan de lijst die je hierboven kan vinden.

Misschien door bijvoorbeeld te kijken naar de reeds grote techbedrijven die al een aantal jaar dividend uitkeren (ASML, Apple, Microsoft) of biotech bedrijven zoals AbbVie.

Geen van de benoemde bedrijven of ETFs in dit artikel kan gezien worden als aankoopadvies. Genoemde informatie enkel als informatief leesvoer.

Plaats een reactie